Как оценить дебиторскую задолженность при оценке доли уставного капитала

Неувязка оценки рыночной цены задолженности дебиторов предприятия появляется достаточно нередко при определении цены толики уставного капитала. Выход учредителя, деление конторы, наследование толики капитала, выдача в залог толики предприятия – это главные предпосылки, требующие оценивания активов, в том числе и дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – неотклонимая часть расчетов с партнерами и ее величина практически всегда составляет важную часть всех обратных средств. Потому итог оценивания дебиторской задолженности очень оказывает влияние на итоговое значение цены толики уставного капитала предприятия.

Более рыночным подходом к оценке задолженности дебиторов будет сравнительный, когда денежный рынок долгов определяет её величину. В данном случае предполагаемые покупатели дебиторской задолженности рассчитывают её цена не экономическими параметрами компании-кредитора, а вероятностью возврата задолженности дебиторами. Практическая оценка толики уставного капитала при использовании этого способа затруднительна ввиду ограниченности рынка задолженностей. Потому при определении рыночной цены дебиторской задолженности в большинстве случаев употребляют корректировку балансового значения дебиторской задолженности разными вариациями по формуле:

С рын.д.з = C б.д.з * К , где:

С рын.д.з – рыночная цена дебиторской задолженности;
C б.д.з – балансовая цена задолженности дебиторов;
К – коэффициент корректировки балансовой цены.

Коэффициент корректировки может включать в себя возможность выплаты, данные дебитора, дисконтирование и т.д.

Так как временной фактор возвращения долга делает основную функцию при формировании оценки рыночной цены задолженности дебиторов целенаправлено разбить совокупную сумму долгов компании на три элемента.

Текущая либо обычная задолженность, срок закрытия на дату оценки не наступил согласно договору.
Маловероятная к возврату задолженность, т.е. обязанность должников, вне зависимости от природы происхождения, не выплаченная в определённый срок или которая с большой вероятностью не будет погашена впору и без гарантий.
Безвыходная задолженность дебиторов – это долг, возможность выплаты которого равна нулю.

В случае, если в отношении маловероятной к получению задолженности дебиторов существует беспристрастная возможность ее возврата, то безвыходная (неосуществимая к взысканию) задолженность дебиторов эту возможность в сути не допускает.

Потому кроме временного фактора оценки, существенное значение имеет возможность возврата долга (Р):

для обычной либо текущей задолженности Р=1;
для непонятной дебиторской задолженности 0< Р<1;
для безвыходной дебиторской задолженности Р=0.

По этой причине, обычно оценку реальной цены дебиторской задолженности целенаправлено создавать для 2-ух её звеньев:
обычной либо текущей задолженности;
непонятной дебиторской задолженности.

За время дисконтирования текущей задолженности дебиторов можно принять период оборота задолженности дебиторов, при всем этом рыночная цена текущей дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

С р1= С б1* (1+Д )^-Тоб., где

С 1.- балансовая цена текущей дебиторской задолженности;
Д – коэффициент дисконтирования;
Тоб. – период оборота текущей дебиторской задолженности.

Настоящая цена непонятной задолженности дебиторов определяется по последующей формуле

С р2 = Сб2* (1+Д )^-(Тз.п.) * Рi, где

С б2 – балансовая цена непонятной дебиторской задолженности
Тз.п – период задержки выплат начиная с даты появления непонятной дебиторской задолженности до денька оценки;
Рi – возможность возврата непонятной дебиторской задолженности

Возможность выплаты непонятной задолженности дебиторов с учетом 3-х летнего срока исковой давности находится по формуле

Рi = 1-(Т зд.- Т об.)/3,

Рыночная цена задолженности дебиторов определяется суммированием 2-ух видов задолженности дебиторов

С р.общ.= С р.1.+ С р.2

Оценка цены бизнеса подразумевает расчет рыночной цены активов, включая дебиторскую задолженность. По этой причине обозначенную методологию используют при оценке цены бизнеса.

Похожие материалы раздела: Комментарии закрыты, но вы можете Трекбэк с вашего сайта.

Комментарии закрыты.